日本第五大銀行農(nóng)林中央金庫爆雷,硅谷銀行危機(jī)重現(xiàn),在美聯(lián)儲持續(xù)的高利率并且遲遲未見降息征兆下,硅谷銀行危機(jī)重現(xiàn),但這次是在日本。與硅谷銀行當(dāng)時處境相似,歐美利率上升導(dǎo)致債券價格下跌,一些外國銀行過去高價購買的美國國債等外國債券價值縮水。作為日本最大的銀行之一,農(nóng)林中央金庫的突然爆雷,無疑給日本銀行業(yè)拉響了警報。
日本第五大銀行緊急拋售超過10萬億日元的債券來補(bǔ)虧。有分析認(rèn)為,該銀行的大規(guī)模拋售可能會對美債市場產(chǎn)生相當(dāng)大的影響。因為日本作為美債最大債主,該行的動作會否引發(fā)一場美債拋售潮？
日本第五大銀行農(nóng)林中央金庫爆雷
日本農(nóng)林中金擁有3570億美元的投資組合,是國際金融市場上最大的日本投資機(jī)構(gòu)之一。多年來,農(nóng)林中央金庫一直將投資轉(zhuǎn)向海外,以逃避日本的負(fù)利率環(huán)境。但歐美利率上升導(dǎo)致債券價格下跌,進(jìn)而使得該銀行在過去高價購買的歐美債券價值大幅縮水。有分析稱,這是美債下跌,缺乏避險的金融機(jī)構(gòu)承受損失的一個縮影。
硅谷銀行就是持有大量低利率美國長債,結(jié)果在美聯(lián)儲激進(jìn)加息后,就出現(xiàn)嚴(yán)重浮虧,然后就遭到儲戶恐慌擠兌,那么只能被迫拋售美債,來應(yīng)對儲戶擠兌,但這種中途拋售美債,就會把浮虧變成實虧,變成惡性循環(huán)。美債收益率飆升對股市和房地產(chǎn)市場的影響已然顯現(xiàn),對持有大量中長期債券的美國中小銀行、機(jī)構(gòu)投資者的沖擊也可能演化成火燒連營的態(tài)勢,美債收益率的提高也將對非美元貨幣的匯率形成較大沖擊。
雖然日本央行表示,日本銀行的利率風(fēng)險敞口控制得很好,但是農(nóng)林中央金庫作為日本第五大銀行,其貸款業(yè)務(wù)規(guī)模遠(yuǎn)小于競爭對手,也沒有投資銀行業(yè)務(wù),主要依賴證券投資組合賺取利潤,目前其資產(chǎn)管理規(guī)模為8400億美元。基于這些數(shù)據(jù),盡管美聯(lián)儲上周的點陣圖暗示僅降息一次,債券投資者目前仍押注美聯(lián)儲年內(nèi)會降息兩次,首次降息將在9月,并因此押注美債反彈。
當(dāng)然,農(nóng)林中金之前既然已經(jīng)判斷錯美聯(lián)儲利率方向,后續(xù)也仍然有可能判斷錯。農(nóng)林中金的操作行為,就是在債券價格處于歷史高點時大量買入,然后在債券價格大跌后,又在地位大量割肉,屬于追漲殺跌的行為,并不高明,所以才會虧損這么多。
以上就是圖書窩關(guān)于日本第五大銀行農(nóng)林中央金庫爆雷,硅谷銀行危機(jī)重現(xiàn)的相關(guān)內(nèi)容,市場更關(guān)心的時農(nóng)林中金拋售美債的行為,是否會引發(fā)連鎖反應(yīng),并且農(nóng)林中金被迫拋售美債,這是否是個例。
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